창간 1997년 3월 12일

이베스트투자증권은 LG유플러스)에 대해 무선사업 업황 부진에도 4분기 실적이 호조세를 기록했다고 평가했다. 향후 차별화된 경쟁력이 부각될 것으로 예상하며 투자의견 매수, 목표주가 1만7000원을 유지했다.

김현용 이베스트투자증권 연구원은 "4분기 실적은 매출액이 전년비 6.6% 증가한 3조3282억원, 영업이익은 9.2% 증가한 2103억원으로 호실적을 이어갔다"며 "무선 업황에 대한 우려감에도 시장 예상을 웃돌며 차별화된 성과를 보였다"고 말했다.

이어 "핵심 유선사업인 TPS 사업 매출 증가율이 두 자리수가 유지되며 경쟁사 대비 경쟁 우위가 입증되고 있다"며 "단통법 핵심 조항 일몰에도 무선서비스 영업수익이 증가세를 유지하며 차별화된 경쟁력이 확인된 것으로 판단된다"고 분석했다.

SK증권은 LG유플러스가 안정적인 유무선 가입자 증가와 가정용 사물인터넷(홈IoT) 5세대(5G)서비스 차별화 강점 등으로 경쟁력을 보유하고 있다며 영업실적 및 재무구조 개선 추세 지속을 전망했다. 투자의견은 매수, 목표주가는 1만7000원으로 유지했다.

최관순 SK증권 연구원은 “(LG유플러스) 단말 매출이 증가하고 IPTV와 초고속인터넷 가입자 수의 순증가로 유선부문이 호조를 보이면서 매출이 전기 대비 증가했다”며 “하지만 인원 증가에 따른 인건비 증가와 전사 영업이익 대비 낮은 단말매출이 늘면서 단말구입비 증가로 영업이익은 전기 대비 소폭 줄었다”고 분석했다. 

이어 “대체로 시장 기대치에 부합하는 실적이며, 부채비율이 16년 대비 20.3%p 감소한 128.1%를 기록하는 등 재무구조 개선도 긍정적 요인”이라면서 “주당배당금도 전년 대비 50원 증가한 주당 400원으로 결정했다”고 덧붙였다. LG유플러스는 지난해 4분기 매출액 3조3282억원, 영업이익 2013억원을 기록했다. 

5G서비스 관련 경쟁력에 대해 최 연구원은 “이동통신3사 중 가장 많은 가입자를 확보하고 있는 (LG유플러스) 홈 IoT 분야는 5G 시대에 다양한 비즈니스 확장이 가능한 분야”라며 “1인당 데이터 사용량(7.5GB)이 가장 많은 양질의 가입자를 보유하고 있어 5G 이후 데이터 사용량에 기반한 요금제 출시로 높은 가입자당 평균 수익(ARPU) 상승을 기대할 수 있다”고 전망했다.

또 “성공적인 LTE 전환으로 빠른 실적 개선과 주가 상승을 경험한 LG유플러스는 5G에서도 실적개선에 기반한 주가 상승을 기대할 수 있을 것”이라고 내다봤다.